好买说:A股投资者甚众,但最终长期生存下来的赢家,基本都走上了赚“长钱”这条道。赚“长钱”真的比赚“短钱”更容易吗?

从业26年,中欧瑞博创始人吴伟志见证过太多的兴衰成败。

早年吴伟志在券商营业部帮公司管钱,同时也服务一部分客户。

“大户室里有两种人,一种是每天都来‘上班’的, 这种人从牛市初期到结束,财富的增长极其有限,他们成了市场的搬运工。

还有另外一种人,当时最大的客户就买了两只股票,一直持有,后来赚了七八倍。

市场也是有波动的,我经常会给他打电话,跟他讲股市好像要见顶了,是不是要卖股票?他会问营业部的人都怎么想、怎么说。最后他要卖,都是自己做了判断。

我再笨也能看明白,什么样的人、什么样的方法,能赚大钱。就是别折腾,选最优秀的公司,买入持有。

不仅是吴伟志,最终在A股市场长期生存下来的赢家,基本都走上了赚“长钱”这条道。反观热衷于赚“短钱”、赚“快钱”的投资者,兴亡交替,最终成功的寥寥无几。回顾昔日短期业绩风光的私募冠军,退出江湖者有之,改名换姓者有之,锒铛入狱者更有之。

为什么只有赚“长钱”才能在股市攫取大量财富?

 

赚“长钱”比赚“短钱”更容易吗?

“长钱”VS“短钱”,赚哪种钱容易?

在股市中,长期投资赚大钱容易?还是短期投机赚大钱容易?

“短钱”的属性:价格博弈、高风险

短线投机赚钱难是因为本金亏损风险大。

格雷厄姆这样定义投资与投机:

“投资行为是通过透彻的分析,保障本金安全并获得令人满意的回报率。凡是不属于以上行为的操作皆属投机行为。

 

理性的投机是衡量利弊后觉得风险值得承担;非理性的投机是尚未弄清形势即承担风险。”

想通过短期投机赚大钱,就需要去押注一些短期的价格波动,需要拿本金去冒险。部分专业投资者为了搏短期业绩,刻意去承担这种本金损失的高风险。更有很多非专业投资者,盲目追涨杀跌,本金损失后才意识到投机的高风险。

不论哪种情况,赚“短钱”、赚“快钱”风险高、难度大。

“长钱”的属性:价值投资、低风险

赚“长钱”之所以更容易,一是因为常态下股市的大趋势向上;二是因为长期投资可以熨平波动。

一、常态下股市大趋势向上

股市是企业盈利的整体体现,是经济的晴雨表。只要社会在发展,人民在努力工作,经济在增长,股市的大趋势就是向上的。

2006年以来,A股各大指数均录得了10%左右的年化回报。

只要能做到长期持有,即便买最普通的指数ETF,也能赚到经济增长的红利。

二、长期投资可以熨平波动

赚“短钱”必须要面对市场短期波动,其中的不确定性非常多。而赚“长钱”则可以忽略市场阶段性起伏,熨平波动。

假如以合理估值买入沪深300指数,短期内指数可能继续下跌,投资出现亏损。但如果持有期限足够长,指数估值会修复,业绩增长、企业分红都会带来投资收益。

“股票市场短期来看是投票机,长期来看是称重机。”——格雷厄姆

短期每个参与者如何投票极难确定,但长期投资可以无视这些短期投票结果。

赚“长钱”比赚“短钱”容易。

为什么很多人忙于赚“短钱”?

赚“长钱”比赚“短钱”容易,这个道理不难理解。那为什么还有很多人忙于赚“短钱”呢?

原因有两个:

一、市场上确实存在很多赚“短钱”的机会

确实有人抓住机会短期赚了大钱。这种赚钱效应又会吸引更多的投资者。但是短期赚大钱的人一般会有两种结局。

1、凭运气赚的钱又凭实力亏掉。

短期凭运气赚了大钱,于是迷信自身实力,或是信仰了错误的投资哲学。其后多次施展身手,结果可想而知。

2、凭实力赚的钱又凭运气亏掉。

多数赚“短钱”的机会都是事后才能看出来的,想事前把握就必然要承担高风险。有胆大心细者承担高风险短期赚了大钱,但总在河边走,运气不济时恐怕一败涂地。

二、赚“短钱”比赚“长钱”更让人快乐

这是经济学中经典的跨期效用理论,即今天得到100块钱会比明天得到100块钱更让你开心。人自然而然赋予“今天”更高的权重。

体现在投资上,大家都喜欢赚“短钱”,钱来的越快越开心。而只有少数足够理性的投资者,能克服这种心理趋势,从风险收益角度思考,选择赚“长钱”,将回报最大化。

总结以上,什么样的人能从股市赚大钱?这类人大概率有以下特征:理解股市的风险收益特征、禁得住各种短期诱惑、有长期投资的耐心。

至于具体投什么,怎么投?可关注好买商学院的相关专栏。

 

风险提示:投资有风险,决策须谨慎。投资人请详阅基金的法律文件,并自行承担投资基金的风险。文中观点不代表平台投资意见,内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。

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