不懂就不投资了？我教你！

不熟不做，不懂不买。巴菲特多次忠告我们广大投资者：“一定要在自己理解力允许的范围内投资。”所以，在买理财产品或做投资之前，一定要先问清楚自己：你是否了解清楚了这款产品，他的收益由什么来保障，什么情况下会发生亏损，这个平台是否可靠，等等。

（一）银行理财

就拿这个银行理财来说，一般性的银行理财5万起卖，这类产品不保本不保息，但一般有发行机构的隐性担保，而且因为主要投向债券类资产，风险相对较低，年化收益目前有4%左右。

但是还有一类银行理财产品，它会将大部分资金投资于债券类等固收产品，确保一部分稳定的收益；与此同时拿出一小部分去押注股票类、商品类、还有汇率利率等高风险资产，博取意外的高收益。这样，一旦小部分资产押对了方向，比如股市正好大涨，那该理财产品的收益率可能10%都能轻易拿到；反之如果押错了方向，这部分损失会让你把在债券市场赚的稳定收益都搭进去，最后结局是：你的实际收益可能只有1%，连普通的银行理财收益都达不到。这个就叫“结构性银行理财产品”。

它的真实收益完全跟随市场走势、看天吃饭，而发售时对你宣传的“预期收益”，多半是依据过去一年的历史业绩，或只是根据历史数据简单做的模拟测算，并不代表一年后你真的拿到这个收益。

此外，如果是银行发售的还好，银行也不敢砸自己牌子，总归不能让你亏钱来闹事吧。有些银行代销的产品，一旦出事，银行是没有太大的法律责任的，风险更大些，投资这类理财产品更要摸透这些钱最终会去哪儿、是否存在风险。还有需要提防，你明明是个保守型投资者，银行理财经理却向你兜售高风险的投资产品。另外，还有些银行存在飞单等行为，就是银行理财经理向你推销----并非银行发售或代销的产品----这类产品风险极为不确定，投资者权益很难保障，一定敬而远之。

（二）债券

债券也成为大家接触比较多的投资品种。债券的收益来自于两方面：一是约定的利息收入，二是债券转让的价差。风险则来自于利率风险，比如利率环境宽松则利好债市，利率走势逆转向上则债市遭遇寒冬；还有信用风险，就是发债主体到期不能还本付息。

按风险程度从低到高来分，依次为政府债券、金融债券、公司债券。

普通人参与债券投资，主要有两种方式：

一是国债。因为有国家信用担保，安全性极高；可以提前兑取，可以用于质押贷款，但不可上市交易，但总体上灵活些较高。利率收益不错，3、5年期的收益在4%左右。发售时间是今年3月到11月，一般为每个月10日左右发行。

二是债券基金。

纯债基金：只投资债券市场、与股票市场基本绝缘；风险中低，主要是利率风险，一般5-10%

偏债基金：投资债券及股票（股票不超过20%）；风险中等，风险主要来自于利率和股市，一般10-20%

可转债基金：投资于可转换债券；中高风险，风险主要来自于利率和股市，一般20%以上甚至更高

（三）券商理财产品

还有一种大家平时比较忽视的投资品种，就是券商理财。我们常见的是券商集合理财产品，主要针对起投5万以上的客户，投资标的为固收、股票、基金等。收益情况要根据货币、债券、股票、混合、QDII、FOF不同类型来分，主要依赖各自市场表现。

风险情况，如果是限定类（只投资固收），风险较小；非限定类的（可投股票、基金），风险较高；另外还有100万起投的小集合产品，类似私募基金。非限定、小集合类的：牛市时候收益100%都有，熊市也会狂打折；一般每月固定日期段可赎回。

此外还有一款不显眼的，就是“券商保证金理财产品”，说白了，就是股票账户闲置资金拿去投资固收类产品，目前收益率也有大约4%左右，开市可炒股、闭市可理财，风险较小。

（四）保险

保险大家可能比较熟悉，即便没买过，也听过很多。我们简单介绍下：

对于不同保险产品，我们的推荐建议是：

（五）信托产品

信托产品主要是一些高端投资者进行的理财项目，一般门槛最低100万，投资标的横跨货币、资本、实业三大市场。收益方面，以往能达到10%以上，目前6-7%左右。理财周期一般在12月以上，灵活些中等。它的风险：基本属于刚性兑付的产品，也受信用风险，管理风险，项目建设风险以及政策方面风险的影响。

（六）P2P产品

这可能是很多人最为熟悉的产品了，当然这个“熟悉”可能仅限于很多人在买、而并非是足够了解它。

我们来先看一张P2P的通用模式图：

可以总结几句话：
首先，P2P类公司的活期产品，一般限额限量供应，区别于正规平台上货币基金的无限量供应；
其次，P2P底层对接一些借贷、小贷资产包等，还有些是信托或资管产品大拆小，合规风险会导致底层产品一旦出事，会投诉无门。
最后，通过债权转让或平台垫资等方式，P2P公司将借贷期限明显不对应的项目变成“活期”理财，随时可能面临流动性风险、或赎回过大导致的兑付风险。

可喜的是，政府监管在加强，存管也有突破，但P2P的高收益仍蕴藏巨大风险，跑路不会停止；未来P2P的方向是回归“中介”本质，向大平台集中，收益也会正常化，同时阳光化监管进一步强化。

（七）基金

把钱交给懂得人！基金是我们的老本行了！

我们也简单梳理了下，2005年至2015年，公募基金平均收益率达到19.2%，仅有三年的平均收益是负的。最新的2016年公募基金表现也是稍差些。

但即便2016年的市场不太好，仍有不少结构性机会：

数据来源：好买基金研究中心，数据区间2016.1.1---2016.12.31

（八）股票

为了更好理解股票，我们把股票和债券做个简单的对比：

那么那些因素会影响股票的走势呢，或者说从哪几个角度去研究股票呢？

一是基本面，包括宏观、行业、市场；
二是技术面（短、中、长）；
三是消息面（政策、研究、内幕/小道）。

另外我们也简单给出一些操作思路给大家思考，对投资基金同样有用：

短线操作者：
中线思维下，进行短期操作；
有自己的一套交易规则并严格执行；
心态够好，短期涨跌不扰乱操作思路；
要经常看盘，发现机会和风险，行动迅速果敢；
还要有对政策、市场信息的高度敏感；
了解中国股市的特点、机构/庄家的操作手法。

中线操作者：
长线思维下，进行中线操作；
有正经工作，没时间常看盘，也不要经常看；
不被利益所诱，能做到知足常乐；
坚持价值投资、长期投资，把握大局后，意志坚定直到收获的季节。

靠消息炒股：
内幕、小道消息；坐庄；老司机带领...