上集我们说到基金比股票更适合普通投资者，并介绍了五种选择基金的方法，本期我们继续介绍后面五种选基方法，并在结尾介绍三种极简买基方法。

6)评级选基(含金牛基金)

就是根据专业评级机构对基金的评级去选择基金。以比较知名的晨星举例：

 

我们筛选股票型、标准混合型基金，并且达到三年、五年都是五星级基金，可以搜出15只基金：其中有6只今年涨幅超过20%，10只涨幅超过10%，仅有2只微跌2%以内。这其中就包括好买推荐、或者在好买热销的比如：

汇丰晋信大盘股票A(540006)、嘉实基本面50指数LOF(160716)、易方达消费行业股票(110022)等。

另外，享有中国基金业“奥斯卡”奖美誉的金牛奖基金，也可以做参考指标。

7)基金筛选工具选基

前面已经讲了一些基金筛选工具，比如盈利能力(基金排名、历史业绩)，周期热点(主题、政策、风口)，重仓股选基，风格选基，基金经理的一些选取指标，还有评级选基等。

这里在简单罗列下其他几个指标：

a，性价比(夏普比率)，代表每承担一份风险，会有多少超额收益作为补偿。

b，标准差，代表波动性。

 

(数据来源：好买基金研究中心，截至2017.8.3)

比如这只基金，标准差还行，稳定性还可以;但夏普比率不高，每承受1%风险，只能换来0.36-0.56%的超额收益，风险在加大，性价比不高。大家记住，选择基金时，同种类型的基金、其他条件都类似的情况下，夏普比率越高越好。

c，规模、成立时间：小规模基金操作灵活，在熊市比较有优势，40亿元以下的往往有熊市中抗跌的品种，但要提防市场下跌导致规模缩水和流动性风险、甚至清盘的风险;在震荡市中，规模适中的基金波段操作能力更强;而在牛市，投资者操作频繁，超过80亿的大规模基金的流动性较好，能获取更稳健的收益，但规模大也会带来操作难题，另外加上持仓“双十”限制需要分散投资，这样过大的基金慢慢会演变成指数化基金。

d，机构持有比率：

比如下面这个散户持有结构太明显了，一旦市场波动，效应会被放大，不利于基金的长远发展。而如果机构持有较多，会更稳定些，也代表机构对基金未来的风险控制和收益能力的信心。

 

(数据来源：好买基金研究中心，区间2015.6-2016.12)

e，基金公司内购：如果基金公司有内购本公司基金，可以视为看好。

f，费率等指标：不同基金类型的费率不一样，主动管理型费率会高于被动管理型(也就是指数型)，权益类基金费率会高于货币、债券类基金;另外持有时间越长，赎回费率越低。这些也可以作为附加选基指标。

8)信息选基：季报、新闻报道、国家队动向等

 

我们可以从报告中读到以下信息：

这里面比较有价值的：除了基本的业绩表现，管理人报告里有“基金投资策略和运作分析”，我们可以看看基金经理说的和做的是否一致，未来策略是否有变;投资组合报告部分会有重仓股、行业集中度等信息，可以做参考;基金份额持有人那里有“机构投资者占比”等信息，可以判断机构偏爱度。另外还有基金经理变动、基金公司人员变动等信息，可以作为参考。

除了基金报告，我们还可以根据一些基金新闻，比如某个阶段的市场盘点，机构/国家队重仓基金的变化，某知名基金经理、研究员的观点和对市场的判断，等等，这些新闻都可以作为我们选择基金的重要依据。

9)基金何时买、何时卖?亏了怎么办?

我把买基金的择时归纳为“因人而异、因时而异”。首先，不同的人，性格、年龄、职业、收入、风险偏好、家庭负担、收益目标都不同，也应该有不同的基金类型、甚至具体的基金去选择。比如刚入职场，手上没几个钱的，先学会存钱，就放各种宝宝(也就是货币基金)就行了;有余钱小2万，或者每月有那么2千块结余，那买点股混基金玩玩也可以;不怎么能承受风险，想长期稳定些赚钱的，买点债券基金呗，或者做指数基金的基金定投。

因时而异，指根据经济周期、市场情况、大类资产的轮动，确定什么时间买什么产品。比如经典的美林时钟，在经济滞涨时期“现金为王”，在经济衰退时期“买入债券”，在经济复苏时“增持股票”，在经济过热时“买入商品”。

具体到每类产品，比如股市，那3000点的位置，肯定比5000点买基金更靠谱。对不同行业，买入处于风口中的行业，还是提前布局未来的风口、抑或是做价值投资，这个要看个人选择。另外，买入的方法有很多，比如金字塔分批买入法、定投买入法、还有买基金组合、智能投顾等等。

至于何时卖?也要看市场周期，还有这个标的是否已到顶部，有没有继续投资的价值。另外投资者还可以自己设定一个止盈目标，到了目标就卖，建立自己的投资纪律和交易规则。在卖的手法上，可以分批卖。

买基金亏了咋办?任何事情都有风险，尤其股票/混合型基金。亏了要首先搞清楚原因，如果是系统性全市场，那只有认了，继续等市场反转呗;然后如果是基金本身操作策略问题，持续性的收益排名很差，那就要及时止损、调仓换基了;当然，如果只是选股所在板块暂时没有对上风口，板块本身仍是具有投资价值的，只是需要时间，那就继续熬呗。

10)关注海外的投资机会。

如果A股不争气，国内市场没什么好的机会，与此同时，港股、美股表现非常好，或者海外有些高收益债产品，或者有些互联网公司只有在香港、美国才能买到，我们如何参与这些投资机会呢?

没关系，基金里有QDII基金，比如想投资港股的可选择港股QDII基金、沪港深基金，今年以来一直表现不错;想投资腾讯、阿里、亚马逊，可以买入港股基金、美股基金等等。

总结：其实选择基金的方法还有很多很多，这里很多方式也只是简单介绍，并没有深入，后面我们相关的商学院讲师会做更深入的课程研究，还有直播活动，与大家一起分享。

(三)两种极简投资方法

如果说很多人觉得特别麻烦，就是不懂，或没有时间，或者根本没想花时间做这么复杂的投资，最后我们也来提供几种极简买基方法：

1，基金定投

就是确定每个月某个日子，确定一个固定的投资金额，购买某一个确定的基金或基金组合。这个可以在电脑或手机上一次性完成，以后每个月自动划款，你就等着看收益好了，最后达到目标收益即止盈离场，开启下一轮定投计划。

定投的最伟大之处，在于不需要择时，只需要默默的投，在牛短熊长的中国A股市场，特别容易摊低买入成本，只需要等待一次强势反弹或牛市，就能大赚特赚。当然，定投也是需要择基的，如果没有能力选出长期趋势向上、波动性高的基金，那么买入指数基金是个最简单最傻瓜却很有效的方式。最后定投特别需要及时止盈，见好就收。

目前我们的掌上基金APP上就有定投专区，并特别开发出可以根据PE估值“低位多投、高位少投”的智定投，大家可以去体验。

2，组合投资

没有一个资产可以长期上涨或下跌。威廉•夏普说过，一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10%来自于选择投资目标的功力，5%必须靠上帝的保佑。

基金本身其实已经有分散配置的概念了，因为已经把资金分散于不同的股票、行业了，而通过基金组合，买入不同类型、不同风格、不同风险程度、不同基金经理的基金，获取了一个风险更加可控(波动更小)、收益稳定可持续的投资组合。

我们来看马克维茨的经典股债混合模型(股债60：40)，以挪威政府养老金为代表案例，2005-2014年的十年收益情况，仅有08年国际金融危机、11年出现负收益。

(数据来源：好买基金研究中心，区间2005.1-2014.12)

还有融入股权、实物资产配置的耶鲁大学捐赠基金：

(数据来源：好买基金研究中心，区间1995.1-2014.12)

我们在掌上基金APP上的好买推荐组合，以中等风险的组合为例，上半年收益约为8%左右，年化算算可以达到16%了，里面包含股、债、货币等、还有QDII基金产品。喜欢组合的朋友也可以去体验，另外我们还有自己DIY基金组合的功能，可以自己随意建组合、并购买自己的组合。

3，智能投顾

智能投顾在美国已经有好几年的历史，近两年国内疯狂般掀起“智能投顾”热潮，基金公司、银行、三方财富管理机构、甚至P2P公司都在搞。

那么智能投顾的本质是什么呢?其实就是利用大数据，根据个人信息进行风险甄别后，利用大数据和金融模型，为个人量身定制投资组合，且在投资者买入后，持续提供动态平衡和跟踪服务，这样一个极度简单的机器人理财方式。

最后总结下，通过本篇的全部分析，基金确实是普通投资者入市、分享资本市场红利的最简单方式，也是工资之外获取收入的重要渠道，更是资产保值增值最现实最可靠的渠道。专业的可以用专业方法去选基金，各人自凭自己本事;想简单点不费心的，有定投、组合、智能投顾，从0开始理财，手指一点就可以理财了!

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