既然讲理财规划、资产配置，肯定绕不开股票这个投资品种，本期我们就简单聊聊股票。也希望在了解了股票的基本常识和策略后，大家在基金投资道路上能走的更好、更稳、更远!

(一)股票基础常识：

股票是什么?

A股的主要指数一览：

备注：初进入股市，可以依据这些指数(包括行业指数)表现，大致知道相关板块目前正处于牛市、熊市、反弹市、震荡市等不同周期，预估相关板块进入的风险收益，进而选择相关板块的个股。

股票的交易时间：

1)集合竞价：9:15----9:25;

2)正常交易时间：9：30----11：30;13:00----15:00。

注意：每次购买股票，最少成交单位是一手(100股)，也就是如果股价是20元，买一手至少2000元。另外，A股目前是T+1机制，就是今天买的，只能明天卖哦。

 

(二)基本面分析

首先看宏观基本面，就是国家经济处于什么样的情况，在经济周期的哪个阶段。最具代表的就是美林时钟了。

 

一般经济从衰退到复苏的时候，股票开始走牛，当通胀上来，经济过热了，股票开始慢慢会见顶。1971-2016年美林投资时钟下美国大类资产表现，也证明了这一点：

(股票表现最好的就是复苏阶段)

其次，除了大市外，还得看行业，因为即便在同样的大市场环境下，不同行业的股票也会有不同的表现。比如上半年红透A股半边天的白酒和消费板块，以及最近受益于供给侧改革的有色钢铁板块，成了风口，哪种市场大环境都能大赚一番。当然这些行业为什么火，能不能持续是需要去研究的。

最后是市场，就是市场本身处于牛市、熊市、还是震荡市，这直接决定了股市是否能大有作为，走的是什么行情。这个前面说了，可以通过各指数看，包括各板块指数的市盈率水平历史对比。

另外，上面都说的是宏观、行业基本面，我们做股票，还得了解微观---也就是股票背后的上市公司本身，它的资产状况、盈利能力、现金流情况、市盈率、核心产品及其竞争力、市场占有率、领导班子、公司战略、上下游企业稳定性等等。进而综合判断这个股票是否值得长期持有，股价目标空间有多大。

(三)技术分析

技术分析的核心即K线图的产生，可以追溯到18世纪的日本大米交易中的蜡烛图(相应的有酒田战法)。这种技术大约在100多年前被一些美国人应用于股市，并进一步研究形成了更多的流派，例如道氏理论、波浪理论等等。 

 

K线五要素：开盘价、收盘价、最高价、最低价以及成交量。

衍生出的均线，按周期又分为：分时、日、周、月K线等。

到了上世纪八九十年代，随着电脑的应用，大量的理论更是层出不穷，例如MACD、KDJ、BOLL、大单统计(DDX，DDY)等等。

不过，汇总起来不外乎：量能分析、筹码变动分析、均线支撑压力分析以及大单统计分析。比如量能分析：

 

 

再看K线图和均线一道，还能判断一些支撑位、压力位，以及协助分析一些技术形态的突破情况。

真实的股市技术分析要比这复杂几百上千倍，我们不在一一赘述。

总结下，技术分析主要是分析历史信息影响和主力意图，希望能从中找出规律性的东西，为我们下一步决策做依据。而当大多数人关注它并参照它做判断时，它就会产生作用，即大众心理作用，大家认为的便会最终“自动实现”!所以在技术派看来，它还是蛮有用的。

另外，说完了基本面、技术面，其实还有个消息面，就是国家政策、行业政策，包括利率政策，其对市场会产生影响，是我们做股票决策必须关注的基本因子;还有些券商等研究机构的报告，知名分析师的观点，一些对上市公司的调研、或者上市公司定期公布的报告，各机构调研上市公司的次数、机构持有该股票的情况等，都可以成为我们炒股的重要参考消息。最后还有些小道消息、内幕消息也会成为一小撮人的炒股大典，即便很多是违规。

(四)交易策略

一套完整的交易策略包括：

1，资金管理：根据大盘形势、风险程度等选择仓位。比如现在是横盘震荡市，但是处于区间顶部，那是不是要适度降低仓位?

2，选股：根据事件、技术以及资金等方面选择合适的股票。比如根据行业政策、市场风口、或者技术分析确定某个行业、概念、股票有机会。

3，买入：选择买点，也包括补仓、加仓。比如即便看好某只股票，也要看整个指数大市场环境是否在一个值得购买的区域，以及个股的技术形态是否适合立刻购买。

4，卖出：选择卖点，包括止损，止盈。 就是结合大的市场环境、公司本身基本面和技术面，确立卖点，什么时候落袋为安。

我们把策略分为几组，包括短期策略、中期策略、长期策略。

对短线操作者：

中线思维下，进行短期操作(比如熊市反弹，那到了阻力位就要提前回避);

有自己的一套交易规则并严格执行(比如你确定只做蓝筹公司，估值100-500亿，市盈率在20-25倍，最近3个月涨幅不超过30%等这样一个筛选条件，以后通过实践不断验证自己的选股模型);

心态够好，短期涨跌不扰乱操作思路;

要经常看盘，发现机会和风险，行动迅速果敢(比如市场风格发生转换，要及时对自己的思维进行“革命”，不要太有执念);

还要有对政策、市场信息的高度敏感(比如你看了一场战狼电影，觉得它票房不错，你能不能想到它背后的上市公司北京文化，一度上涨50%多);

了解中国股市的特点、机构/庄家的操作手法，避免做韭菜，而是要做猎人。

中线操作者：

长线思维下，进行中线操作;

有正经工作，没时间常看盘，而且也不要经常看;

不被利益所诱，能做到知足常乐;

坚持价值投资、长期投资，把握大局后，意志坚定直到收获的季节。

长线操作者：

这是巴菲特等级别专用，需要非常人的眼光，看到普通人看不到的东西，投资以后就去睡大觉。

最后同样存在靠消息炒股：他们会有些内幕、小道消息;甚至有坐庄的;另外还有老司机带领做的。

(这里我特别推荐一个对普通投资人适合的简单炒股思路，大家可以到好买商学院微信号---“好好理财”菜单里去收听我们的音频版本，预计在最近两周更新。)

(五)交易心理

“很早以前，当我明白拥有某种性情，可以使人成功时，我就努力强化这一性情，对金融业来说，性情的重要性远远超过智商，做这一行，你不需要是个天才，但确实需要具备合适的性情。”

上面这段话是巴菲特的搭档查理·芒格先生说的，由此可见，性格与心态(核心是情绪控制能力)对股票交易有多重要。

这种影响本质上是影响我们的情绪，情绪的变化进而影响我们的行为与选择。我们面对股市时的诸多情绪，懊悔、激动、难过、兴奋、犹豫、冲动等等，基本都来源于人性上的两个弱点：贪婪与恐惧。因此，要想尽量减少心性对于股票交易的影响，核心就在于努力做到不贪从而不急，不惧进而不悔。

我们特意整理出，这几种性格的不适合做股票：

1，偏激性格。表现为情绪极不稳定，大起大落，情绪自控能力差，极易受外因影响，盈利时兴高采烈，忘乎所以;亏损时灰心丧气，怨天尤人。

2，偏执性格。表现为执拗倔强，具有赌徒心理，在买进股票时常坚信自己的片面判断，听不进任何忠告;当遇到挫折或失败时，不肯认错。

3，懦弱性格。表现为思维能力差，人云亦云，缺乏自信，无主见，遇事优柔寡断，总是按别人的意见做。进入股市，则为盲目跟风，跟着股评走。

4，脆弱性格。表现为厌恶风险，抗压能力差，心不容事。稍有亏损就焦虑，甚至睡不好觉。

最后，我们常把炒股比作养猪，养猪的过程就是将小猪养大，然后卖出，再重新开始轮回，股票也一样。鉴于篇幅原因，这里也不细说，大家有兴趣同样可以去听音频版，我们总结了五大“养猪(炒股)方法”，大家可以去切磋。当然，对普通投资者来说，我建议还是借道基金来入市更为靠谱!具体怎么操作，可以看我们的基金、组合、定投相关课程哦~

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