今天咱们接着把合同剩下几部分简单过一遍。

私募基金的财产

这一节内容主要用于强调私募基金财产的独立性以及如何保障这一独立性。私募基金财产只是由管理人代理管理，托管人负责保管，并不属于他们，不是他们的固有财产，因此处置基金财产的权利，他们没有，他们背后的债权人就更没有了。

在基金财产上取得的财产和收益都得归入私募基金财产。投资者(基金份额持有人)才是基金财产的所有者，是基金收益的受益人。不过，管理人、托管人可以按照合同的约定收取一定的费用，管理人收管理费，托管人收托管费，这也是在基金这项业务上，他们两位当事人的盈利模式。

交易及清算交收安排

交易、清算、交收三个词各有各的含义。

股票型私募的交易主要针对股票交易，也就是达成股票买卖的协定。

要想买卖交易所挂牌的证券首先要敲定经纪商，只有通过他们才可以进行证券交易。原因在于我国证券交易实行分级结算制度，即证券登记结算机构与证券经纪商等“结算会员”进行资金和证券的一级结算，而证券经纪商再与其客户即投资者进行二级结算。

清算+交收=结算。清算是针对证券买卖的数量和金额进行计算的过程，交收是指根据清算的结果在约定时间内实现证券与价款的收付，从而完成整个结算过程。说白了清算就是应收应付搞搞清楚，交收是执行清算的结果，一手交钱一手交"货"。

清算交收不仅是发生在证券投资交易中，还包括基金资产的申购、赎回。投资者一般会比较关注申购赎回的T日之后，多少钱日期资金会在T+几日内到账，这个信息会在这一节说明。

私募基金财产的估值和会计核算

基金财产估值目的是客观、准确地反映基金财产的价值，并为基金份额申购、赎回提供计价依据。通俗来讲，没有价格(净值)就没法买卖。

基金所拥有的股票、债券、权证、基金、其他衍生工具和银行存款本息、应收款项、其他投资等资产及负债都要进行估值。估值方法也比较雷同。

程序上，基金管理人负责定期估值，基金托管人定期复核，当然管理人和托管人都可以各自聘请外包服务机构代理。

这样的估值程序并不能保证基金净值估算100%正确。当基金净值发生计算错误超过基金净值0.5%时，视为估值错误。谁是责任人谁负责承担当事人直接损失的赔偿责任，不可抗力造成的估值错误除外。

此外，会计年度、记账本位币、会计核算制度等事项也会在此说明。

私募基金的费用与税收

这一节主要谈的是从私募基金财产中支付的费用种类、费率、费率的调整、计提标准、计提方式与支付方式等。

不同管理人费用种类和计提方法大同小异，业绩报酬的计提也是如此。单人单笔高水位计提方法成为当前的主流。但是即便如此，还是会呈现出扣份额和扣净值两种具体的实现方式。关于业绩报酬的计提及举例可以参考好买臻财VIP之前的文章：1.业绩报酬计提方式  2业绩报酬的计算案例。

至于税收，可以参考好买臻财VIP此前的文章：买卖私募，都有哪些税收在影响着你的收入? 值得一提的是，2018年1月1日起，增值税新规就要实施了，《关于资管产品增值税有关问题的通知》中指出，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。新规明确了契约型基金管理人作为增值税的纳税人，但是由于管理人并不是基金资产投资收益的受益人，通过制定合同条款转嫁给投资者成为可能。计算可以参考华泰证券此前的文章：华泰托管|一文读懂私募基金增值税

私募基金的收益分配

这节要说明收益分配原则，包括分配的基准、次数、比例等。一般收益分配方式有现金分红和红利再投两种。

比如有个基金规定：

1、本基金在每个自然年度最多分配4次;

2、本基金的收益分配为现金分红;

3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;

4、每一基金份额享有同等分配权。

信息披露与报告

私募基金管理人、私募基金托管人应当按照《私募投资基金信息披露管理办法》的规定及基金合同约定如实向投资者披露以下事项：

(一)基金投资情况，如是否运用杠杆;

(二)资产负债情况;

(三)投资收益分配;

(四)基金承担的费用和业绩报酬;

(五)可能存在的利益冲突、关联交易以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，比如基金清盘;

(六)法律法规及基金合同约定的其他事项。

私募基金管理人定期应向投资者报告经私募基金托管人复核的基金份额净值。信息披露的途径日益多元化，目前微信公众号也成为信息披露的一个途径。

风险揭示

本节重点揭示管理人在管理、运用或处分财产过程中，私募基金可能面临的风险，比如募集失败、流动性风险、资金损失、未在基金业协会登记备案的风险等等。

基金合同的效力、变更、解除与终止

一般基金合同自签署之日起生效，除非合同另有约定。合同生效后，不能单方解除。

合同在全体基金份额持有人、基金管理人和基金托管人协商一致后或经份额持有人大会决议通过等情况下可以对合同进行变更。

在中国基金业协会要求正式实施《私募投资基金募集行为管理办法》规定的回访制度后，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。

基金合同终止的情形可能是(一)基金合同期限届满而未延期;(二)基金份额持有人大会决定终止;(三)基金管理人、基金托管人职责终止,在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接。

基金的清算

一般股票型私募都是永续的，如果出现特殊情况需要提前清算，就要启动清算程序了。本节就是在讨论基金终止后的清算过程，首先需要建基金财产清算小组，成员由基金管理人、基金托管人等相关人员组成。清算小组负责清算程序的执行。清算完成需要出具清算报告。

基金财产清算账册及文件由私募基金管理人保存10 年以上。

违约责任

没有按照合同约定行事造成损失，需要当事人承担损失赔偿责任。

争议的处理

跟其他行业的争议处理并无二致。发生纠纷时，当事人可以通过协商或者调解予以解决。当事人不愿通过协商、调解解决或者协商、调解不成的，可以根据基金合同的约定或者事后达成的书面仲裁条款向仲裁机构申请仲裁，或向人民法院起诉。

说到这里，合同内容差不多就结束了，当然私募合同中也可以增加一些内容，例如越权交易、指令的发送、确认与执行、基金份额的非交易过户和冻结、解冻及质押等。