在定投基础篇《基金定投，最适用哪些人群》中，我们提到最适合上班族的理财方式是基金定投。作为场景应用篇，本期将贯穿实战篇和心理篇，手把手教大家如何通过定投轻松理财，以实现一个相对不错的收益。

一、这里要用到“定投操作6步走”

以李小姐为例：28岁，二线某城市白领，月收入1万元，每月还房贷3000元，生活支出3000元，月结余4000元。

大部分问题在前面的课程中已经详细介绍过，下面就投资者特别关注的个别问题再做详细探讨。

二、资产配置

不同风险等级下投资于股票和债券市场的比例不同。比如：成长、积极型投资者的组合，股债配比可能是8:2;平衡型投资者的组合，股债配比可能5:5;保守型、稳健型投资者的组合，股债配比可能是2:8。

但有一个问题，上述资产配置建议大多是针对一次性投资。我们知道，相比一次性投资，定投分批买入、摊平成本，风险更小。因此，当构建定投组合时，股票类占比可以适当增加，降低债券类占比。

比如：李小姐，风险测评为成长型，如果定投的话，股票类占比可以达到90%，甚至100%。这里，假设李小姐全部定投偏股型基金。

三、标的选择

在签约定投计划时，需要设定3要素：定投金额、定投频率和扣款日期、定投标的。其中，定投金额因人而异;定投频率和扣款日期对定投的效果也只是锦上添花，不必过于纠结。但是，定投标的的选择却是非常重要的。

什么样的基金适合定投，前面已经讲过。但对于选择主动管理型基金、还是指数基金，很多人很疑惑。

1. 选择主动管理型基金，还是指数基金?

如果你打算为未来积攒一笔子女教育金、养老金，长期定投的话，建议选择指数基金。因为把时间拉长了看，指数基金的年化收益好于大部分主动管理型基金。美股、港股就是很好的例子，随着A股市场越来越成熟，指数基金会越来越受推崇。

但如果你只是定投3、5年，甚至更短时间，建议选择主动管理型基金。因为A股牛短熊长，在熊市中指数基金一直保持高仓位投资，回撤大、业绩表现不佳;而主动管理型基金可以灵活的主动投资，基金经理可以发挥自己的择股、择时能力，在熊市中不会跌的很惨，回撤较小。当然，挑选主动管理型基金也是比较考验投资者的。如果只是小白一枚的话，还是建议定投指数基金，

2. 选择被动指数型基金，还是增强指数型基金?

两者各有优缺点：被动指数型基金费率更低，增强指数型基金则相对灵活。数据显示，近5年，国内增强指数型基金的收益好于被动指数型基金的比例达到60%-70%左右。

当然，这一数据并不代表增强指数型基金一定好。要知道，国内增强指数型基金只有70多只，而被动指数型基金有500只多只，跟踪的标的指数也繁多。还是那句话，如果你是长期投资，被动指数型基金费率低，更有优势。并且，随着A股市场逐渐有效，被动指数型基金的收益会越来越好。

四、止盈

对定投而言，任何时候都可以开始，但何时退出绝对很关键。这里，对定投止盈的几种方法做一个总结，并进行一个从简到难的简单排序。

1. 年化收益率的计算公式可以在EXCEL表格输入函数：=POWER(1+定投收益率,1/已定投年份数)-1。

2. 在用市盈率和均线偏离度止盈时，都离不开基于历史对未来变化趋势的预测。但事实上，过去不代表未来，如果只是生硬地根据历史数据来止盈，则容易做出错误的判断。比如：

上图是沪深300指数自发布以来的市盈率和收盘点位图。可以看出：沪深300指数的PE在10—50。从2007年那一波牛市来看，当PE超过40就要小心了。假如我们按照这个指标来看的话，2015年6月PE仅为18，远不到40，那是不是就不用止盈了?并不是这样。虽然PE还较低，但对应的指数已经几乎接近07年的牛市。

尽管如此，市盈率、均线偏离度作为止盈的参考指标还是有一定意义的。建议不要单纯只看一项指标，最好多种方法互为参考地看。

3. 最后要提醒的是：如果定投的某只基金达到了止盈点，而组合内定投的其它基金还没达到止盈点，达到止盈点的先止盈，而不是等组合整体收益率达到止盈点才止盈。

五、真实数据测算

注：

1. 以好买推荐的相关基金为例;

2. 沪深300：中证500：港股=35%：35%：30%;

3. 定投日期2016.1—2017.12;

4. 按照年化10%止盈，只看6个月后的收益是否满足止盈条件。

5. 止盈后将赎回的资金分24个月平均分摊，开启下一轮定投。

总结：

对每个月有稳定的工资收入、却没有时间和精力的上班族来说，定投是最适合的理财方式。通过定投操作6步走，想要轻松理财并不难。选好定投标的，坚持定投，待获利止盈即可。需要提醒的是：定投虽然风险小，但并不意味着不承担风险，尤其当定投期限较短时，受市场影响可能还是亏损的，这个时候如果不是定投标的的问题，一定要坚持定投。

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