“鸡蛋不放在同一个篮子里”的道理大家都知道。定投也如此，构建基金定投组合可以规避定投单只基金的风险。正所谓东方不亮西方亮，组合定投不仅平滑曲线、降低波动，收益也更稳健。

那么，最关键的问题来了，什么样的组合适合定投呢?牛基宝适不适合定投?

一、什么样的组合适合定投?

组合内不同资产类别的相关性越低，整体风险越分散，定投的效果越好。我们对市场上各类资产进行筛选，通过近10年的数据，做相关性分析。

数据来源：Wind、好买基金研究中心，统计日期2008.01—2018.01

发现：不同大类、地域、风格的资产都具有较低的相关性。其中，A股和债券、A股和美股、美股和港股呈负相关;不同风格指数(沪深300和中证500)、A股和港股的相关性也都较低。

除了以上展示的，A股行业轮动明显，不同行业/主题的相关性也较低。比如：过去两年食品饮料、家电涨了很多，相当于牛市，但其它很多行业其实是处于熊市。今年以来，计算机、医药表现又不错，成为了市场热点。

可见，如果组合兼顾了A股和海外、大盘和小盘，不仅可以规避A股的系统性风险，还可以规避大小盘板块轮动的风险。另外，具有一定投资经验、资金充裕的投资者，还可以定投部分行业/主题基金，分散风险的同时，获取更高的收益。

鉴于我们对A股最为熟悉，且投资A股无需承担汇率波动的风险，因此定投组合应以A股为主，海外指数为辅。

二、牛基宝适合定投吗?

1.是否适合定投，看底层资产是否足够分散

以<成长型>组合为例。从当前的组合明细来看，涵盖了A股(4只股票策略基金，占比40%)和海外(2只QDII基金，占比30%)，还有30%的现金和债券类资产，可以较好地分散风险。

调仓时间：2018-05-09

其中，投资于A股市场的4只股票策略基金，分别是国泰成长优选、银华盛世精选、嘉实低价策略、安信价值精选。通过最新公布的持仓，可以看出：国泰成长优选、安信价值精选投资风格更偏向于小盘成长型，银华盛世精选偏向于大盘成长型，而嘉实低价策略偏向于大盘价值型。总体来看，该组合兼顾了成长和价值、大盘和小盘，一定程度上可以分散风险;同时，我们也看到，组合更偏向成长型基金，当然这和当前的市场风格有关。

再来看2只QDII基金，分别是华夏沪港通恒生ETF联接A、富国中国中小盘，都是投资于港股市场的。当前美股估值已经较高，风险较大，而港股依然便宜，并且盈利向上有望进一步确认。

除了<成长型>组合，<进取型>组合不仅兼顾了A股和海外、大盘和小盘、成长和价值，还新增了医药主题基金(交银医药创新004075)，可以更好的分散风险。

2.相信研究的价值：选择优质主动管理型基金

除了底层资产分散，牛基宝的标的都是好买研究员深入调研后挑选出的优质主动管理型基金，更进取，目的是获得市场的超额收益，赚“选基”的钱。事实也证明，牛基组合过去相当一段时间持续战胜了指数，说明主动研究是有价值的。

以“成长型”为例：近3年(2015.1.1~2017.11.10)收益170.86%，大幅跑赢比较基准16.78%;近1年(2016.11.10~2017.11.10)收益13.52%，也跑赢了众多市场同类组合。

另外，好买研究团队会根据市场行情和组合的表现进行动态调仓，调出高估的、调入优质的，以把握不同市场风格下的盈利机会，更主动、进取。建议长期投资，复合年增长率更佳。

数据来源：Wind、好买基金研究中心，统计日期2015.1.1—2017.11.10

数据来源：好买基金研究中心，统计日期2016.11.10—2017.11.10

注：“好买用户自建组合”为好买用户在掌基创建的所有组合中满一年的自建组合的平均收益率

需要注意的是，由于债券基金和货币基金波动太小，本身是不适合定投的，因此，在定投牛基宝时，建议选择风险收益等级高的组合(股票类占比大)，如<进取型>和<成长型>。

不管是资产配置、还是标的，牛基宝都是适合定投的。目前也开放了牛基宝的定投功能，大家可以去体验。还有，牛基宝只收取基金的申购、赎回、转换费，没有其它额外服务费哦~

当然了，如果你风险偏好和预期收益高，一次性买入也是可以的，也可以采用“底仓+定投”的方式，两者相结合。总之，找到适合自己的投资方式就好。

好了，今天的分享到这里就结束了。想了解更多如何构建定投组合，可以关注“好买商学院”微信，进入底部菜单---好好理财，查看音频+图文完整版，进入系统的学习，并随时在课程后面留言咨询。另外，针对选基的困惑，我还开了一门《我该如何选基金》的系列课，分三季跟大家介绍系统的选基方法，也欢迎大家去收听和留言切磋。

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