基金一季报披露接近尾声，基金仓位如何?哪些股被重仓?哪些行业占比提升?又成为了市场关注的焦点。趁着这个机会，本期我跟大家分享一种反向选基的方法，即如何通过基金重仓股反向寻找潜力基金。

一、为什么要通过重仓股选基?

基金重仓股，顾名思义，指的是基金重仓持有的股票。那么，哪些股票会被基金公司重金买入呢?毫无疑问，当然是经过多次考察调研、优中选优、具有投资价值和成长潜力的股票。一般来说，这些股票的基本面都较为优秀，具有较好的业绩支撑，并且业绩稳定。

如果是多家基金组团调研、扎堆买入的，上升潜力更大。这就是为什么通过基金重仓股反向选择基金的原因。

二、怎么看“基金的十大重仓股”?

基金季报、半年报、年报都会披露基金的前十大重仓股，直接反映了基金的投资策略和投资风格。

1.重仓股(汇总)

前二十大重仓股(2018-03-31)

数据来源：Wind，统计日期2018-04-24

注：红色代表重仓股中的名次有所上升

一季报最新公布的前二十大重仓股显示：

1)虽然中国平安被大幅减持，但其基金第一重仓股的地位仍未改变，持有基金数687只，持股市值达420亿元。贵州茅台、美的集团分列第二和第三。

2)基金持仓方向做出调整，大举减持去年表现突出的消费、金融大蓝筹，比如伊利股份、五粮液、泸州老窖、中国太保等，其中五粮液被减持了近100亿元，量级最重;从基金增持情况来看，医药、信息技术和原材料行业的成长性受到基金重视。

2.重仓股(明细)

以国泰成长优选混合(020026)为例，来看单只基金的十大重仓股。

数据来源：Wind，统计日期2018-04-24

注：蓝色代表一季度退出重仓股、红色代表一季度新进重仓股

可以看出：重仓股主要集中在主板，仓位相对较低(一季度偏股混合型基金加权平均仓位为84.43%)，持股集中度也较低。具体看行业分布，以制造业为主，36%集中在电气设备、24%在有色金属、16%在家用电器，10%为医药生物。从持仓变动看，一季度调出了万科A、贵州茅台、蓝思科技和京东方A;新进了赣锋锂业、利亚德、山西汾酒和华友钴业，增持了有色加工。

该基金投资策略和风格显著，具有较好的辨识度，由于该基金行业较为集中，风险也相对较大，适合具有一定风险承受能力，且看好制造业的投资者。

三、如何通过重仓股选基?

介绍几个常用的方法：

1.方法一：热门基金/排行榜基金，观察它们的重仓股是不是你想要的。

对于普通投资者，简单的方法就是挑选一些热门基金/排行榜基金，观察它们的重仓股，是不是自己想要的。如果是，根据这些股票选择的基金就可以纳入收藏夹了。

比如：股票型基金年排行前三的基金里有2只医药类基金(中海医疗保健主题股票、工银前沿医疗股票)，1只消费类基金(易方达消费行业)。其中，中海医疗保健主题股票(399011)近一年上涨33.65%，居于榜首。看它的重仓股，主要投资于主板，医药生物行业占比90.5%，重仓老百姓、恒瑞医药、长春高新、通策医疗、通化东宝等个股。

类似的医药类基金还有中海医药混合A(000878)、广发医疗保健股票(004851)、鹏华医药科技股票(001230)、中欧医疗健康A(003095)等等，如果你看好医药板块，那么根据这些股票选择的基金，就可以纳入收藏了。

2.方法二：季报/中报/年报公布后，筛选基金重仓股，然后反向选基金。

步骤如下：

1)选出基金持股占流通市值5%以上的;(由于满足条件的重仓股太多，筛选条件提高为占流通市值15%以上的)

2)选出被持有基金的数量多的;

3)一季度净利润为正且增幅在30%的个股;

4)一季度以来股价上涨幅度较小;

对基金重仓股进行筛选，剔除停牌股，优选出21只个股。

数据来源：Wind，统计日期2018-04-24

然后借助以上重仓股，再筛选出占基金净值比大的基金就可以了。具体筛选需要借助专业的金融工具，比如Wind;或者可以登录任一股票交易软件，输入股票代码，点击F10，查看流通股东，就可以找到重仓持有该股票的基金。

以韵达股份为例：富国低碳环保混合、富国新兴产业、交银施罗德成长混合等基金都重仓该股票，如果看好韵达股份的话，就可以考虑这些基金。

来源：同花顺，统计日期2018-04-24，韵达股份(002120)

3.方法三：根据国家队/社保基金等机构重仓股，反向选基金。

随着上市公司2018年一季报的披露，部分社保基金的持仓也浮出水面。数据显示，社保基金在最近三个季度内连续2次增持的个股有8只，分别为太钢不锈、搜于特、烽火通信、国星光电、欧普照明、旗滨集团、当代明诚和牧原股份。

4.方法四：寻找重仓持有因筹划重组停牌股票的基金

并购重组股票一直以来都是各路资金的最爱，只要经过并购重组成功的股票，复牌后的当天一般都是毫无悬念的一字涨停，并且接下来往往有可能连封好几个板。这时，散户买股票一般是买不进去的，但可以通过借助买入相关基金来获取丰厚收益，以达到“隔山打牛股”的效果。

因此，我们可以趁着季报披露，只要重仓股中持有因筹划重组而停牌的股票，那么这只基金就可以进入我们的自选基金池中。

方法三和方法四具体如何通过股票反向选基金，在方法二中已有了介绍，不再赘述。

四、注意事项

1.独门重仓要小心

基金独门重仓股更能显示基金经理有别于市场的甄选能力。如果单一基金连续数个季度增持某只独门重仓股，表明该股可能隐藏着不为市场所知的潜在利好。但同时，风险也会增大，有可能大幅上涨，也有可能大幅下跌。

因此，当看到基金独门重仓时，要多方面考虑，比如这只基金的过往业绩如何，过往的重仓股换手率如何等等。

2. 重仓大变脸怎么办?

基金调仓换股很正常，如果重仓大变脸，也不要惊慌。不论基金重仓股是短炒、还是长期持有，基金的目的都是赚钱。但也要规避某些基金公司忽视个股中长期的增值，过于频繁换股带来的风险。

另外，买完重仓股基金后，要灵活应变。不仅要了解上市公司，持续跟踪基金报告、观察加减仓的情况，还要看基金经理、基金公司等。

3.季报/中报/年报公布后初期，重仓股作为选基的参考较为可靠。但一旦时间较长，基金中间换股的可能性增加，可靠性越差，还需具体分析。

总结：

基金重仓股，一般都是经过基金公司多次考察调研、优中选优的股票，未来上升潜力较大。因此，我们可以通过基金重仓股反向寻找潜力基金。本节课主要介绍了4种通过重仓股选基的方法，但其实本质都是一样的。需要注意的是，通过重仓股选基也是有风险的，一旦重仓股大幅下跌甚至跌停，基金也会亏损，不过，这可比直接买重仓股风险小多了~

好了，今天的分享到这里就结束了。下期，我们来聊聊如何根据基金评级选基，感谢收听，再见!

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