基金经理董梁，清华大学计算机、材料物理学士学位，美国密歇根大学计算机硕士，材料系博士。曾在美从事高频交易算法研究，2005-2009年在巴克莱环球投资者从事美股量化对冲管理。2009年-2011年做港股量化对冲和全球股指期货自营交易，2012年-2015年在华安基金负责华安沪深300指数增强基金，2017年加入创金合信，最早负责海外投资。目前主动量化公募基金有7只，规模20亿左右，专户130亿。

基于多因子模型，包括四大类因子，基本面、技术面、分析师预期和事件性，共几百个因子进行加权平均，再通过风险模型和优化器进行组合的建立和管理。在因子权重上，对预测能力高、稳定性高、相关性低的因子给予更高的权重。多因子模型每天对股票进行动态打分，但因子权重调整的频率比较低。因子权重上，基本面、技术面、分析师预期权重在30%左右。事件性因子占比10%左右，例如股东减持、定增、监管调查等。由于受到合同投资范围限制，股指期货替换多头占比2%-3%。300指增和500指增成分股权重在85%-90%之间。

A股行业和风格切换快，基金经理认为通过主动提升大的行业和风格暴露获得长期稳定的超额收益难度较大，因此倾向于严控行业和风格的最大主动暴露度，争取在个股的选择上获取超额收益。从业绩指标表现来看，基金超额收益并不是最强，但跟踪误差控制较严，IR靠前。

基金经理投研经验丰富，有17年从业经验，架构上主要通过多因子模型、风险模型和优化器进行最优权重配置。注重控制风险，在行业和风格上都有比较严格的暴露控制，跟踪误差控制在2%左右，更多的超额来源于个股选择。在结构性行情中不一定靠前，但长期来看比较稳健。由于公司团队和业务调整，管理时间不长。从超额收益水平来看，处于市场中上水平，目前给予增持评级。

风险提示：

投资有风险。金融产品的过往情况并不预示其未来表现。相关信息仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅金融产品的相关法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。本文件任何内容不得视为本公司及本公司雇员存在任何直接或间接主动推介相关产品的行为。投资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读本文件中重要法律申明和风险提示。