卢绮婷女士，上海交通大学金融学硕士，曾担任宁波银行金融市场部流动性管理岗，后任永赢基金管理有限公司固定收益投资部基金经理助理，基金经理（2018年）。公司固收团队30人左右配置，研究投资人员对半开，信评团队（母行150人）、永赢内部10人左右。16年开始到现在公募规模1800亿左右，货币500亿，1100亿固收，200亿权益。

和开泰中短债的主要区别在于80%以上投资于397天以内的个券。目前组合久期0.5-0.6年，杠杆水平120%，主要是1年以内的债券，少部分1-3年，其中3A占比45%和2A+占比50%，没有民企。

主要投资于信用债，其中3A的产业债以行业龙头为主，包括钢铁、煤炭、水泥和非典型房企（平安不动），3A和2A+的城投，主要投向于东部沿海地区。

今年年初久期加到了0.9年，接近会控制的上限1年左右，杠杆130%的水平，整体在年初利率下行的行情中取得了较好的表现；5月以来，规模呈现快速增长的态势，利用增量的资金快速降低久期和杠杆，一直到7月初都保持在中等久期偏低杠杆的策略运作，杠杆降到110%以下；最近两周在市场修复的行情下是加了120%左右。

静态收益率2.6%-2.9%的水平，底仓的收益率水平在2.8%以上才会配置，但负债端融资成本不稳定导致静态收益率波动较大。

永赢迅利属于短期债券型基金，成立于2019年1月17日，今年以来收益1.84%，成立以来年化收益3.20%。目前规模30亿左右，二季度以来规模上涨较快，主要是机构的配置需求，主要以银行自营为主，另外有银行资管、券商资管、保险等。

短债基金主要关注三方面：收益性、回撤小、流动性好。从收益性来说产品，底仓的收益要求在2.8%以上，对于静态收益率有一定的保证，且自身加上母公司的信评团队支持，在风险上相对可控；从回撤的角度，今年5月以来的债市下跌行情，该基金的回撤低于同类水平，基金经理的操作比较果断；从持仓上来看，虽然配置的都是信用债，但基本上个券的最大占比就在3%左右，相对分散，久期大部分在1年以内，所以一旦有风险也能快速调整。整体来看，给予增持评级。

风险提示：

投资有风险。金融产品的过往情况并不预示其未来表现。相关信息仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅金融产品的相关法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。本文件任何内容不得视为本公司及本公司雇员存在任何直接或间接主动推介相关产品的行为。投资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读本文件中重要法律申明和风险提示。