中欧时代智慧(005241)周应波、成雨轩
来源:好买基金研究中心
2021-08-23 18:20
持仓情况来看,时代智慧与时代先锋有较大重叠,但仍有一些差别。除了同样重仓TMT以外,时代智慧在食品、家电等消费上比重更高,且在房地产上的占比也较高,而在医药和银行的占比较低。
 
研究观点

目前,中欧基金旗下共管理基金75只,其中混合基金47只,股票型基金6只,债券型基金19只,货币基金3只。该公司旗下目前共有基金经理28人,基金经理平均年限4.00年。截至2020年7月9日,中欧基金共管理2726.42亿元资产。

中欧时代智慧成立于2018年1月25日,基金经理周应波于基金成立日开始管理该基金至今、成雨轩于2019年6月1日管理至今。截至2020年7月8日,基金净值为1.6468。最新报告期规模6.34亿元。

基金经理周应波工科背景,曾任职于腾讯,后历任平安证券、华夏基金研究员,2014年10月加入中欧基金。纵览基金经理的经历,在投研上不断做“进化”。从最初的行业聚焦到行业分散,从行业轮动到个股精选,从TMT拓展到全行业,从A股拓展到港股,从高换手变为低换手。而对基金经理业绩最大的阻碍就是规模增长太快。周管理的代表基金中欧时代先锋,从最初的2000万到接近150亿只用了4年时间,这也导致基金经理以及其投研团队不断探索应对规模增长迅速的方法。从最新调研观点来看,周会逐步从行业均衡转回行业聚焦,将更多精力投资于认知度更高、中长期逻辑更清晰的医疗创新、TMT、新能源、消费升级等板块。这也符合基金经理在之前提到的,规模上升后,需要提高集中度而非降低集中度的方法论。同时,通过建立更加完备的投研体系,以及限购等措施来控制规模对业绩的影响。

相比中欧时代先锋,周应波与成雨轩共同管理的中欧时代智慧具有规模小、近期业绩更优、可投资于港股的特点。从持仓情况来看,时代智慧与时代先锋有较大重叠,但仍有一些差别。除了同样重仓TMT以外,时代智慧在食品、家电等消费上比重更高,且在房地产上的占比也较高,而在医药和银行的占比较低。港股主要投资于教育、服装等板块,比重在10%-20%左右,19年比18年低。综合文章的分析,基金的一致性、稳定性、有效性较强,时代智慧当前的规模来看更适合成长股投资。

风险提示:投资有风险。金融产品的过往情况并不预示其未来表现。相关信息仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅金融产品的相关法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。本文件任何内容不得视为本公司及本公司雇员存在任何直接或间接主动推介相关产品的行为。投资有风险,决策需谨慎。请仔细阅读本文件中重要法律申明和风险提示。

相关文章
易方达环保主题(001856) 祁禾
2021年08月23日
中欧行业成长(166006)王培
2021年08月23日
中欧医疗健康A (003095)葛兰
2021年08月20日
我也说一句
评论
点赞
收藏