一、产品情况

华夏鼎茂C成立于2017年3月15日，为中长期纯债型基金，其比较基准为中债综合（全价）指数。该产品近19~21年来收益分别为4.52%、2.39%和5.04%，排名分别为310/909、897/1316和273/1722；截至2022年11月21日，产品今年以来累计回报达到2.60%，在所有同类基金中排名为610/2011。

二、基金经理情况

基金经理为刘明宇1人，刘明宇2009年6月加入华夏基金管理有限公司，曾任机构债券投资部研究员、投资经理助理、投资经理等。2017年12月起任华夏鼎茂债券型证券投资基金、华夏鼎隆债券型证券投资基金、华夏鼎盛债券型证券投资基金经理。平台的债券研究团队20多人，涵盖各种行业、策略，支持力度大。

三、投资思路和策略

该产品在具体运作管理中主要通过以下几点实现产品的定位：

（1）本产品定位为传统型的中长期纯债，在控制信用风险和回撤的基础上力争取得较高的收益，无转债敞口。

（2）在信用债配置面，主要配置80%以上的产业债，剩余的比例为城投，信用风险把控严格。（3）在期限配置方面，在21年上半年偏高配置久期，总体配置在4左右；但下半年降低久期，当前配置久期在1左右。

分品种看，城投债因为选择的尺度严格，只选择AAA的标的，因此持仓多为省级城投或者省会平台的标的。城投当前没有禁投区域，也认可贵州的贵高速的资质。城投债方面一般偏向于省级的大城投平台，区域会聚焦在东南沿海，在城投平台的选取上会比较关注自身经营机制的问题。国企产业债方面，投资经理倾向于本身经营良好的在行业内有龙头地位的大型国企，包括煤炭和钢铁行业的企业，会关注企业本身经营情况和所在行业发展的趋势，同时也会考虑股东支持的意愿和股东背景，包括股东变化的趋势，结合考虑进行决定。地产债方面，基金经理表示，因为地产多为民企发债，不符合其选择信用债的原则，故基本上没有地产债。

四、风控措施

（1）基金公司在整体对基金经理考核的层面上新提出了回撤控制的要求，即对于中长期纯债回撤控制要求在2%以内，短期纯债回撤要求控制在1%之内；

（2）信用风险控制上，主要选择AAA标的的国企，无民企配置，无AAA评级以下的标的；

（3）期限控制方面，当前组合久期在1.5左右，一旦市场回调则回撤较低。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。