定期审视组合
“知”战略目标

在“知”这个层面，首先，投资者要形成习惯，定期复盘并审视自身的投资组合。审视的频率不应低于半年。即至少每半年，投资者需要更新一遍资配战略。具体可分以下三个步骤：

1、对自身的财务状况进行一次全面梳理。

2、对各类资产的中长期预期回报与配置思路做全新的分析与展望。

3、形成新的目标资配组合，并对当前组合进行检视，对比起点与目标，明确要做出哪些战略调整。

以上三个步骤均有一定难度，投资者可尝试独立完成，不过更推荐投资者与自己的投资顾问保持沟通，在投资顾问的协助下，定期进行资产配置的组合诊断与战略制定。

比如，投资者可以每年划定两个日期，例如一月的第一个周六和七月的第一个周六，专门和自己的投资顾问碰个面，详细的讨论下自身资配组合的情况和未来的战略调整方向。从每年365天中抽取2天的时间不算难，但这两天对于家庭财富的健康增值而言则尤为重要。

建议投资者形成良好的定期检视资配组合的习惯，并找到一位互相了解且彼此信任的投资顾问。做好以上两点定会对理财成果大有帮助。

以上是在认知层面，明确资产配置的战略变化与资配组合需要做出的战略调整。那么在“知”的基础上，我们要如何去“行”呢，如何落实资配的战略调整呢？

制定阶段目标
“行”战略调整

资配组合的战略调整难以一蹴而就，也无需一蹴而就。

举个例子，假如投资者过往的资配组合配置了10%的境外资产。而在半年度的资配战略展望时，基于对国内经济结构与全球宏观形势的判断，更合理的资配方案应该配置30%的境外资产。

此时，若投资者没有新增资金，则需要做出的战略调整是减持境内资产，加仓境外资产。这个调整从“知”到“行”并不容易，因为投资者可能要卖出一些他仍然看好、希望持有的资产，加仓他不熟悉、有疑虑的产品；可能要减持过往帮他赚到钱的资产，走出路径依赖，去付出精力了解陌生的投资途径。

可见，资配战略的转变要克服许多阻力，在明确了现有的问题和正确的目标之后，我们不妨将起点与目标之间的路径进行切分，制定多个阶段性目标，分步完成战略调整。

具体而言，以下两种调仓方法可供投资者参考。

好买为投资者打造的专属资产配置报告中，会对比投资者现有资配组合与目标资配组合的差异，并拟定详细的战略调整方案，具体到投资者需要在哪段时期完成哪些金融产品的增持或减持。

资产配置的战略调整是一个漫长的过程，其中会有各种阻力。我们可将这个过程拆分成多个阶段，分阶段实施，一步一步到达目标。资产配置报告正是希望能为投资者拟定好一个资配战略调整实施指南。

上文提到的“金字塔法”与“平均调仓法”可供参考，投资者也可借鉴其中思路，与投资顾问有效沟通，制定适合自己的执行方案。比如，可以对比起点组合与目标组合，分清主次缓急，先完成紧急且重要的调整，再按调整的难易度，将困难的大目标切分成多个小目标分阶段执行，其余没那么紧急与重要的调整则可以视市场变化灵活进行。

总而言之，资产配置的战略调整往往知易行难，我们可以通过目标的拆分、路径的规划来分阶段执行，从而降低“行”的难度，最终将战略调整落实到位。

以上是资配组合战略调整的一系列课程，我们了解了战略调整的内涵、意义，战略制定的维度、方法，以及战略执行的方式、诀窍。

希望通过这些课程的学习，您能对资产配置的组合管理有更全面的认知，并将这些认知变现，改善您未来的投资成果。

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