投资美股第一步：币种选择

进行全球配置，有一个关键问题无法回避，那就是投资币种。如果我们想配置美股，就需要用到美元。

这里的美元，可以是投资者通过设立境外账户，自己换取美元进行交易。也可以是投资者通过人民币购买QDII或QDLP基金，基金管理人将募集到的人民币换成美元进行交易。这种情况下，投资美股不会占用个人换汇额度。

用人民币投资境外资产，最大的优势是省去了境外开户和交易的流程，相对比较便捷。不过在投资标的选择上，或多或少还是会受到一些限制。如果我们想要实现更全面的全球配置，可以考虑通过美元配置境外资产，从而拥有更丰富的投资选择。

投资美股第二步：标的选择

如果我们按公募基金和私募基金两个产品类别来划分，投资美股可以有四种选择：①QDII基金，相当于“境外版公募”；②QDLP基金，相当于“境外版私募”；③美股ETF基金；④美股私募基金。

需要注意的是，从投资底层的角度来看，QDII和美股公募ETF类似但范围可能更窄，QDLP和美股私募基金类似但范围可能更窄。

下面我们就来具体看看这四类基金的特点。

1、人民币+公募：QDII基金

QDII基金由国内公募基金发行，参与门槛低，购买流程也非常简单，即使有10块、100块的闲置资金也可以进行投资，适合普通个人投资者。但近年来随着产品热度上升，开始面临额度稀缺的问题。

2、人民币+私募：QDLP基金

QDLP由境外基金公司发行，相较于QDII，可投资的范围更广泛，包括策略更复杂的境外私募产品，如对冲基金。与此同时，QDLP的投资门槛也相对较高，更适合高净值人群或机构投资者。

3、美元+公募：美股ETF基金

对于美股这样长期趋势向上、发展成熟的市场而言，跑赢指数可不是一件容易的事情。因此，追踪指数的股票型ETF可以说是占据了美国公募市场的半壁江山。根据Bloomberg数据，截至2024年8月，美国的国内股票ETF规模已经超过51亿美元。

美股ETF具有交易灵活、选择多样化、低管理费率等特点，国内投资者较为熟悉的贝莱德、先锋领航等全球领先的资管巨头，都以美股ETF产品著称。

4、美元+私募：美股私募基金

如果除了指数beta外，还想获取更多优质企业的超额alpha，那就可以考虑美股私募基金。

经过长时间的发展和金融工具的不断创新，美股私募基金涌现了众多国际知名管理人。其中股票型私募通过更丰富的股票多头、量化指增等策略，弥补了被动型投资获取超额的不足。

而对冲型私募更是在全球范围内迅速崛起，成为金融市场不可忽视的中坚力量。在美国股市中的交易量中，大约60%至75%是由量化交易算法所驱动的。

投资美股附加项：借道FOF产品

当然，如果投资者在挑选具体产品时，依旧感到困扰，那么借助专业机构之力，或许是一个更省时省力，且不失性价比的选择。

相应的，选择全球FOF时，从投资方式看，可以分为人民币FOF和美元FOF；从投资标的看，可以分为公募FOF和私募FOF。

1、公募FOF

（1）用人民币投资：可以选择底层以QDII基金为主的投顾组合型产品，起购金额低，申赎更灵活方便。但可能遇到的问题则是底层QDII的额度限制。

（2）用美元投资：可以直接选择底层是美元基金的FOF产品。美国FOF产业发展成熟，产品线多元化。同时基于人工智能的发展，近年来还诞生了一批智能投顾公司，通过线上模式，提供个性化的FOF配置建议。

2、私募FOF

（1）用人民币投资：私募全球FOF类产品的底层会配置QDLP产品，比起QDII起购金额更高，但额度更充裕，可以更充分的进行全球配置。

（2）用美元投资：环球股票FOF类产品少了在投资范围、外汇额度上的限制，真正实现对各类策略的全面覆盖。

此外，全球FOF产品可能除了主投美股，还会增加一些其他国家股市的配置，为投资者提供更分散、更灵活的资产配置选择。

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（以下内容不构成任何投资建议，仅供参考）