IPS的定义
投资理财的说明书

IPS是英文Investment Policy Statement的首字母缩写，翻译成中文是“投资方针说明”。简单来讲，就是我们投资时可以参考的说明书。

买了台咖啡机，不会用，我们就看看说明书。同样的，投资理财，不会投，我们也要参考说明书。只不过投资这件事因人而异，没有统一的说明书，所以需要投资者自己制作一份自己的投资说明书，也就是IPS。如果投资者缺乏必要的专业知识，则需要在投资顾问的帮助下，制作他的IPS。

IPS的主要内容
持仓、目标和战略

那么，IPS这份投资说明书，应该包含哪些内容呢？

其实IPS没有统一的格式，专业的财富管理机构会提供完善的IPS模板，投资者可以参考或直接使用。以下展示了好买提供的IPS报告所包含的主要内容。

在制作IPS时，投资者要根据自己的情况，秉承“会用、能用、好用”的宗旨，做一份适合自己的投资说明书。

IPS里起码要包含以下几方面内容：

一、梳理自己的实际情况

包括自己有多少可投资金，现在都配置了哪些资产，能承担多大的风险（主观意愿和客观能力）。

总而言之，就是先明确自己是个什么样的投资者（稳健、平衡、进取），有多少资金，这些资金现在都在哪里。

好买的IPS报告会帮助投资者系统性的梳理当前投资情况，并从四个维度诊断投资者当前资配状况。

二、明确投资的目标和约束

投资目标，是根据自身风险承受能力和各类金融产品实际能提供的回报区间，计算出的收益目标。

投资约束，则是投资时必须考虑的限制。比如未来需要多少钱用于子女教育，比如投资期限不能超过多久。

总而言之，在IPS里要明确具体的投资目标和必须考虑的投资限制。

三、形成投资战略

这是IPS的核心，阐述具体的投资策略。前两部分内容，梳理个人情况和投资目标，都是为这一部分服务的。

以好买的IPS报告为例，报告中会为投资者拟定战略资产配置组合。

关于投资战略，投资者应在IPS报告中明确：

1、都要配置哪些资产

2、这些资产的长期配比中枢是多少

3、具体选择怎样的金融产品，原则是什么

4、什么情况下进行战术调仓，调仓的原则是什么

以上一些项目会涉及到专业的资配知识，需要投资者付出一定的精力去学习和了解，或是与信任的投资顾问持续沟通。不过这才是投资的真实面貌：想进行有效的决策，是要付出时间和精力的，不是拍脑门随便投一投就能赚钱这么简单。而制作IPS报告，就是投资这项复杂活动的第一步。

本节课，我们介绍了IPS的定义和构成，并指出合理的投资流程应从制作IPS开始。在后续课程中，我们会更详细的介绍如何制作IPS，如何发挥IPS的作用，敬请关注！

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