徐林明是华宝基金量化投资部的负责人，在管基金数目4只，基金总规模29亿。旗下运作时间较长的典型产品是华宝量化对冲和华宝沪深300增强，二者在选股方面的模型一致。

华宝量化对冲和沪深300增强选用同样的多因子选股模型，选股因子基本为基本面因子，换手率较低，策略容量较大。策略框架整体做法与大多公募量化基本一致。目前最新的改进是拉长了基本面因子的评估期。

徐林明反复强调风险控制从长期看也是一种alpha，研究员认同该理念，并且其产品业绩表现呼应了他所说的逻辑。其在华宝任职时间较长，团队比较稳定，并且选股框架也是标准化的业界传统模型，选股因子也没有容易衰减的量价因子，总的来看其业绩未来的表现可期性较高，产品值得信赖。

该产品唯一不足，或者是难以避免的一个因素就是收益的绝对大小，由于产品是基于纯量化模型选股，并且对风险偏离设置的非常严格，从业绩上来说同收益创造方面拥有强烈特色（比如海富通对另类因子的大胆使用，或者汇添富的策略研究员主动选股等）的产品比难免会有所逊色。因此投资者可能对该产品的兴趣有限。但如果说该产品的稳健性能够继续保持的话，在未来对冲端可能持续利于绝对收益产品的前提下，其连续长时期的优秀表现必然使其关注度提高。

风险提示

投资有风险。金融产品的过往情况并不预示其未来表现。相关信息仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅金融产品的相关法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。本文件任何内容不得视为本公司及本公司雇员存在任何直接或间接主动推介相关产品的行为。投资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读本文件中重要法律申明和风险提示。