一、产品情况

创金合信恒兴中短债成立于2019年3月5日，其比较基准为中债总财富(1-3年)指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%。根据2022年半年报，该产品合计规模为142.34亿元，杠杆率为114.98%，前五大重仓债券的久期为1.07；该基金在2020~2021年收益率分别为3.96%、5.19%，同类排名分别为12/249、25/358。

二、基金经理情况

基金经理为郑振源、谢创2人，产品日常运作管理上主要由谢创负责。该基金由基金经理谢创和郑振源共同管理，日常投资运作主要由前者负责，谢创自2015年加入创金合信至今，系交易背景出身，历任债券交易员、基金经理助理、基金经理，投资管理年限4年。

三、投资思路和策略

创金合信恒兴中短债A定位为中短债基金，投资运作上希望能够在承受一定合理回撤的前提下追求偏中长期的超额收益。其相应的回撤幅度基本上在短债和中长期纯债基金之间。基金在投资运作上：

（1）比较倾向于从多收益来源角度进行投资操作，不会在单一风险因子上做过多的暴露，体现在业绩上就是单一季度表现不会特别的优异，也不会特别差，但中长期累积下来能够获得不错的收益回报；

（2）多元超额收益来源主要可以拆分为久期、信用、杠杆、曲线几个部分，通过组合久期、不同信评评级分布比例、组合杠杆水平、组合持仓对应的曲线形态等方面获取超额回报。

四、风控措施

（1）组合风险方面，该产品设定了比较严格的收益考核目标，以确保产品在追求一定收益的同时不会出现大幅的回撤；

（2）产品在债券投资上，信用风险把控较严格，持仓中利率债、金融债占比较高，基本无民企债、无地产债，主要通过收益率曲线策略和大类的信用利差变化获取超额回报；

（3）组合久期和杠杆水平较为适中，利率风险暴露相对较低。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。