该基金所采取的AI+HI的投资策略目前涉及到400+个量化模型。

首先基金应用量化模型确定股债资产配置比例，主要是像美林时钟这样的传统模型；策略更多是与子行业及上市公司相关的AI模型，目前大消费板块占基金投资比例约80%。

每个模型输出的结果都是一个信息比率的概率分布，以及买入卖出的择时信号。最终根据若干模型的概率分布，综合得出信息比率最大的投资组合。

结果主要依赖AI模型的输出结果，既不考虑行业之间的相关性，也基本不会人为干预。

对整个模型的训练过程可以分三个步骤：

第一步（学习）：通过AI建模的方式，机器将人类的成功经验转化为投资策略；第二步（改进）：人类对机器输出的学习结果，给出新的策略改进建议；第三步（迭代）：机器模型吸收历史经验与人类建议，衍生出新的策略分支，优胜劣汰，不断迭代。

目前所有的AI模型都还处于学习人类的投资决策与知识经验体系阶段，每个模型的投资策略都是由由行业研究员（HI）来确定并输入。由于研究员输入的参数（驱动因素）是低频的基本面数据，所以基金整体换手率也比较低。

在模型失效后，会对其下线进行更新迭代。通常分两种情况：

1、短时失效但整体逻辑不变，会继续维持该逻辑，待有效性提升后重新上线；

2、逻辑变化导致模型失效，此时会由行业研究员介入，寻找新的更准确的行业驱动因素，来迭代优化模型。

调研总结：公司有具备金工及AI研究和实战经验的基金经理，带头训练400+个相互独立且不断迭代的人工智能模型，然后根据概率分布构建组合，在基本不做干预的情况下，基金长期下来业绩能与优秀的主动偏股消费基金平分秋色，整体来说这是一只值得关注的“另类”基金。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书，并自行承担投资风险。