昨天和研究员史丹利开玩笑，如果做一个专门投FOF基金的FOF基金该怎么取名字？史丹利想了想：FOF OF FOF？简直像个大型套娃现场。

玩笑归玩笑，我们深有体会，对于很多投资者来说，组合化投资的代表产品，FOF和基金投顾，尤其是要收投顾费的基金投顾确实很像套娃，好处似乎只有将风险进一步分散，然后，没了。

真的如此吗？也许大家低估了基金投顾的价值，它的存在切切实实解决了投基金过程中遇到的棘手问题。今天咱们就通过沉浸式买基金中实际会遇到的问题，讲讲基金投顾能帮我们解决的7个棘手问题：

①到底怎么选基金？

一旦投基金，大家遇到的第一个棘手难题就是：到底怎么选基金？特别是想自己做一个基金组合，问题就更明显。目前市场一共有基金超过10000只，加上投资股市的权益基金首尾表现相差大，会选和不会选的极端情况下，获得的收益天差地别。

这时候如果选基金投顾，就能直接解决这个问题。以牛基宝投顾为例，在筛选基金上有一套定量+定性的可验证的方法论，在定量方面会通过投资理念、管理人、决策流程和业绩表现4个维度定量筛选，选出100只左右的基金进入基金池中，再结合对基金公司进行的实地调研，从中筛选出30-40只基金进入核心池，最终投顾的持仓基金将从这里面选取并配置。

②要配置几只基金更合适？

假如你有选基金的方法论之后，接下来依然有一个棘手的问题等着你：到底要买几只基金合适？基金也不是买得越多越好，我们曾做过一个数据测试：用258只偏股型基金，随机组成230万种组合，与单基金的业绩分布做比较，发现并没有达到分散风险增强收益的效果。

这时候如果你买的是基金投顾，问题会得到解决。投顾对基金的配置过程不是简单拌“基金沙拉”，而是把它们按照不同风险和风格等要素，组合成“有机体”，协同赚钱的同时又能对冲风险。以牛基宝均衡型为例，在投资上会以均衡型基金为底仓，灵活搭配不同风格的基金，以达到持仓分散、个股分散的效果。

③赚到什么程度算投资成功？

在搭配好自己的投资组合之后，大家还会碰到一个头疼的问题：手里基金们到底要多赚钱才算我这笔投资成功？有的人觉得每年能有10%的收益就心满意足，而有的人觉得每年有50%以上的收益仍然不满意。投资的预期不合理，会影响到投资的持有时间和体验。

如果这个时候你买的基金投顾，主理人会通过各类型基金的历史回报和回撤，建立一个更合理的预期目标，并始终围绕这个目标进行投资。比如牛基宝投顾设立的投资目标就是跑赢同类前1/2的基金，在投资上不会试图去挖掘当年冠军基金和大热明星基金，而是去挖掘那些能在中长期创造稳健收益的规模较小的基金产品。

④基金拿多长时间更合适？

这个问题是投资基金最棘手，也是大家最常在我们的直播和后台询问的问题。我们通过过往的数据可以看到投资时间越长，投资的正收益越高，但每一只基金都值得拿很长时间吗？所谓的长期投资到底要持有多长？对于不同的基金，甚至在同一只基金不同规模阶段都会有所不同。

如果这时候你买的是基金投顾，就能有效解决这个问题。单只基金的投资期限是根据资产设立的，基金经理更关注资产的增值能力，并据此进行投资；而基金投顾的投资期限是根据人来设立的，主理人关注的是持有人的正收益概率和理财需求，并据此进行投资配置，给大家设立一个合理的持有区间建议。比如在牛基宝全股型页面上，我们会建议大家持有3年以上。

⑤怎么有效进行基金的调仓管理？

投了一揽子基金后，最大的难题才展开，即如何把这些基金进行跟踪管理好。市场随时在变，投资不能简单持有，比如适合大盘行情的基金组合，在成长风格下未必有好的表现，要不要调整持仓，你需要思考；同时，基金本身也会面临变化，比如基金规模变大了，能投的标的减少，进攻性会钝化，你要不要调整？

如果你这时候买的基金投顾，这个问题会得到较好的解决，因为投顾团队会根据市场的变化，不断跟踪和管理投顾持仓基金的表现。通过实际基金的走势去反推和验证。

比如牛基宝投顾团队在持续对底层基金的表现及市场表现进行跟踪，如果发现现在的持仓和长期趋势走势不太匹配，就会立刻去找基金经理进行调研，确认背后的原因并做出可能的调整。

⑥基金经理离职之后怎么办？

今年下半年以来有很多大家耳熟能详的明星基金经理离职，包括华安投资总监崔莹，兴全老牌基金经理董承非，中欧明星基金经理周应波等，这个趋势会随着公募基金数量越变越多，变得越来越频繁。对于很多投资者来说，想必已经遇到过基金经理离职之后手里的基金该怎么办的棘手问题。

如果你投了基金投顾，在遇到基金经理离职问题上，主理人会直接深入到基金公司去做调研，甚至在此之前已经做了相应调研，了解基金经理离职背后的原因，团队的投资理念是否发生变化，继任者是否能保持此原有的风格等，据此来判断是否要将这只基金调出还是继续持有。

⑦如何面对手里的基金下跌？

基金投资过程中最难捱的就是下跌的时间，这是大家遇到最难解决和最痛苦的问题。一方面要忍受基金在亏钱，另一方面还要想办法从市场噪音中寻找下跌的原因，对大家的投资心态和能力都带来一定考验。

如果你买的是基金投顾，就会有专业的主理人帮你做好投资中“顾”的一面。比如牛基宝每月为用户提供投顾月报，每月主理团队与持有人直播解读产品表现，设立专门的持有人分享群，在群里每周为大家就牛基宝投顾和大家关心的市场问题进行答疑解惑。

值得一提的是，我们还有针对市场大幅异动专门的解读，可以帮助大家降低不必要的投资焦虑，有效减少频繁交易，增加正收益概率。

所以总体来看，你在投资上遇到的7个主要问题，基金投顾能一定程度上能帮你有效解决，这就是基金投顾的配置意义所在，不仅仅是买一揽子基金，变个“套娃”这么简单。

当然，也有小伙伴认为，自己有时候比专业人士投资能力还厉害，不需要配置基金投顾。但要客观看待这个厉害是“偶尔的厉害”还是持续能跑赢专业主理人，如果是后者，可以自己投，如果是前者，可以试试了解一下基金投顾。

我们之前做过一个脱水数据《自己做FOF，能战胜专业人士吗？》里面用了我们好买基金用户自建组合的表现和专业FOF基金的收益进行对比：发现自建组合无论从胜率还是盈利能力上，均低于专业公募管理人。

因此，不如把专业的事情交给专业的人来做，自己不用去搞懂美联储加息带来的影响，去看中央经济会议又透露了哪些方向，基金为什么突然下跌又上涨，基金经理怎么评价本季度的基金表现等等。不用让自己的观点和策略每天都在经受市场检验和炙烤，丢给基金投顾来解决也许是更好的方案，你们看呢？

风险提示：投资有风险。基金投资组合策略的过往业绩不代表未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。好买基金及南方基金不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者在通过好买基金进行投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、风险揭示书、基金投资组合策略说明书等文件，全面认识基金投资组合策略的风险收益特征，在了解基金投资组合策略情况及听取策略适当性意见的基础上，结合自身情况谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。