终于完工了！

2021年11月5日，我们在关于规范投顾业务的通知下进行业务调整，如今好买原有内部组合产品已经全部完成了改造：牛基宝、全球赢+、安鑫赢+和港股宝升级为基金投顾；货币赢+和潜龙转换为基金工具；打新组合和小目标不做升级，建议持有人转投牛基宝稳健型。

都是好买自有组合，不同改造形态背后是基于同一逻辑：如何让用户获得更好的服务和收益，从而增加好买的“留量”。接下来深入分享组合改造中的思考，方便大家更加了解好买现有产品的投资配置情况。

升级+优化，用户的反馈从未被忘记

根据监管规定，如果要继续运作，组合在6月底之前一定要完成转投顾的改造，在这个时间里面，我们不仅要确定改造思路、合作对象，还把以往用户反馈的问题进行梳理，在倒计时中，一边改造升级一边优化问题，这样的动作对全市场和我们来说都是头一次。

这个过程中，牛基宝是我们最早也是改造速度最快的组合，我们仅花1个月将其完成转投顾上线，并将牛基宝的特点都保留下来，除了与南方基金合作进行升级后需要按监管要求收取投顾费外，在投资策略上均没有变化，用户能在投资上直接实现无缝衔接。

全球赢+是我们第二个改造上线的产品，因底层基金是QDII，涉及到的转换逻辑较多，历时4个月才完工上线。期间我们专门针对用户反馈的型号过多的问题，在改造中将风险档位由原来的18档缩成3档，分别对标稳健、平衡和全股的比例，除了升级后会默认分档外，我们还设置用户可以根据自己的风险偏好自由换档的功能。

安鑫赢+是我们最后一个改造的组合，根据规定，基金投顾产品中单只基金比不得超过20%，组合年换手率不得超过200%。此次升级，安鑫赢+由原来的轮动策略变为大类资产配置比例相对固定的策略，并因此解决了原组合因调仓频次高，会出现惩罚性赎回费的问题，现在的安鑫赢+可以被视作持有30天免赎回费的现金增强产品，投资体验更好。

以上是我们好买3个自有组合的改造思路，很多用户在将组合升级为投顾之后发现了上述细节的调整。确实，用户的持有反馈不仅沉淀在我们的VOC（voice of customer 用户的声音）记录中，也一直贯穿在我们的工作里，即便在紧张的改造节奏和开发资源中，我们也会想办法加入优化和改变的需求。

为用户VS为自己，冲突之下如何抉择？

所有的产品一把转投顾对我们来说是简单而有利的事情，而站在用户的角度上，并不是如此。从投资性价比来看，有的组合不一定要升级为组合，改造成基金工具或者让持有人转投其他风险收益相近的投顾更为适合。

比如货币赢+的升级中，我们考虑到货币基金收益在所有类型的基金中是最低的，如果升级为投顾，需要缴纳一定投顾费用，会稀释本来就不多的收益。

改造中我们把货币赢+升级为一个优选货币基金的工具，即投资的标的从3只变成1只，每次为大家优选1只收益表现靠前的货基。投它就像投普通货币基金一样简单，可随时申赎，不会产生除货基本身费用以外的任何费用，是很好的现金管理工具。

又比如打新组合，在400多天时间创造了9.28%的年化回报，过程中有99.6%的客户实现了正收益，但我们观测到随着新股发行政策的变化，打新策略能获得的阿尔法收益正在由稳定变为波动，未来打新这件事将不具备原有性价比，为保障用户的投资利益，我们不对打新组合进行升级（不升级就会转为自建组合，无调仓服务），而是建议大家转投风险相近，有调仓管理的牛基宝稳健型投顾。

组合产品直接转投顾既满足我们的利益，又不用花额外的解释成本，但我们考虑到用户的持有收益和投资性价比，最后还是做了取舍：把货币赢+和潜龙改造成基金工具；打新组合和小目标不升级投资，建议持有人转投牛基宝稳健型（后续会为喜欢目标盈形态的持有人，引入基金公司的同类产品）。

对于这些产品的运作调整，我们每一只都发了专门的说明文章甚至做专场直播跟用户同步我们决策背后的原因。

认清自身能力边界才能更好服务用户

最后想跟大家分享一下港股宝的改造思路。

港股宝组合是我们于去年2月推出港股配置工具，用来一键满足用户挑选港股基金的需求。当时市场正值A股猛涨阶段，我们希望通过港股的投资来分散用户在A股上投资风险，值得一提的是，组合推出的时间点刚好位于港股较为高位的时期。在后续的震荡中，用户的持有体验和收益都不尽如人意。

承认我们对于港股的认知不足，认清自己的能力边界，不是一件容易的事情，但它是更好服务用户的前提。我们并没有把这个组合一关了之，而是进一步了解港股投资的特点，请来在港股上更有背景支持和研究实力的景顺长城基金作为港股宝的新主理人，对港股宝进行了全方位改造。

原港股宝组合的策略是优选公募中的沪港深基金，而投顾版港股宝最大的不同是：在优选全市场基金的前提下，捕捉港股投资机会。它会先锚定业绩基准，通过资产配置策略及深入的基金研究实现资产增值，再通过定量+定性分析方法，优选全市场中长期绩优基金，最后在持仓里保证港股的仓位，即所投的基金合计投资港股比例不低于60%。

在投顾系统对接中，我们也一直寻求更快速、通用的对接上线方式，所以大家会发现，新的港股宝投顾不像牛基宝和全球赢+一样将转投顾前的收益沿用，而是重新计算业绩，过往的组合业绩会完全切分开，这均是出于系统对接的考虑，绝不是要隐藏客户的过往亏损，所有的过往业绩均可以在资产页查到，也请大家放心。

最后给大家整体梳理一下此次好买基金投顾改造工程：

此次组合转投顾，对我们的来说是一次考验，考验我们是否真的具备快速反应迭代及服务好用户的能力，当用户利益与我们的利益并不一致的情况下如何做抉择，以及是否具有承认我们能力不足的勇气。

好买是一个小而美的基金投资平台，“留量为王”是我们的立足策略，只有始终站在用户的角度，不断提升投资和盈利体验，才能服务好认知和投资能力在不断进步的用户，创造属于我们在这个市场中的价值。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。基金主要投资于证券市场中的其他公开募集证券投资基金的基金份额，为基金中基金，基金净值会因为证券市场波动、所投资基金的基金份额净值波动等因素产生波动，投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。