基金投顾业务已经试点两年有余，获得了很多投资者的关注与认可。然而，很多消费者对基金投顾业务仍存在一定的疑问或误区，比如“基金投顾业务是保本业务吗”、“参与基金投顾业务的投资收益一定高于投资单只基金吗”。基金投顾业务的业务优势是三分投、七分顾，通过优选基金、资产配置、跟踪服务等方式帮助投资者进行更科学的基金投资。但作为一项创新性金融服务，基金投顾业务同其他金融服务一样，并不是完美的，也有自身的局限性与优势。

1.基金投顾业务不能保证获得投资收益

很多投资者认为管理型基金投顾业务是由专家管理的全委托业务模式，因此认为自己一定能获取收益，不会有投资本金亏损，这种理解的是不对的。基金投资业务的投资标的是公募基金产品，基金投顾研究团队会从市场中优选业绩优秀、理念成熟的基金去配置，但随着市场变化，基金投资组合策略的资产状况和净值会随着成分基金的净值变化而发生变动，因此基金投顾业务不保证客户一定能获得最投资收益，过往业绩也并不代表未来业界的表现。

2.基金投顾业务不能保证比投资单只基金收益更高

基金投资组合策略的业绩表现取决于成份基金的综合表现，存在业绩表现不及单只基金的情况。如果客户的投资目标是在短期内追求绝对的市场“最高”回报，那基金投顾服务可能与其投资需求是不匹配的。基金投资组合策略的投资目标是以风险控制为核心，以实现客户资产的长期保值增值为目标，结合客户的需求，为客户提供稳健、可持续的组合策略。

3.基金投顾业务不能保证每次调仓都是“踩对点”

基金投顾机构会通过对宏观经济、市场变化等进行研究分析，结合对客户投顾账户内资产的实际跟踪情况，来调整资配配置的思路或优化组合策略中的基金构成，适时发起调仓动作。但择时调仓实际上是比较困难的，股神巴菲特也曾做出错误判断、抄底失败，基金投顾机构无法保证每次对未来行情的判定是一定准确的，因此投资者期望基金投顾每次都能做出精准择时也是不现实的。

1.基金投顾业务兼顾基金投资与客户服务

基金投顾业务的启动意味着财富管理正加速从实现从卖方模式向买方模式进行转变，做为买方投顾，基金投顾业务以客户利益为核心，为客户提供持续陪伴是的基金投资服务。具体有：

1）基金优选：基金投顾研究团队使用专业的选基工具和方法从市场上近9000支基金中挑选出投资业绩优秀、投资理念成熟、投资风格稳定的基金，建立基金备选库，长期进行日常跟踪分析和调整。

2）成本优化：基金投顾业务对组合策略配置的成分基金免收申购费，并抵扣归属公司的赎回费等销售费用。此外，为避免产生惩罚性赎回费，公司会结合客户账户情况来进行实际的调仓操作，以保护客户利益。

3）投资陪伴：基金投顾业务非常注重客户服务的环节，通过提供定期运作报告、举办线上直播互动、开展投教课程等方式，为客户提供及时、专业、用心的服务，增强对客户投资过程中的陪伴，从而帮助客户逐渐树立基金长期投资的理念，缓解市场短期波动对其心态的影响，帮助减少追涨杀跌、频繁操作等情绪化的投资交易。

2.科学进行基金配置

投资单只基金的投资风险是比较集中的，因为单只基金的业绩表现很大程度上依赖基金经理的投资能力。基金投资组合策略的投资标的是一揽子优秀的公募基金，包含不同的风格和种类，相较于投资单只基金，基金投资组合策略会更加分散投资风险，具相对较高的风险收益比。

基金投顾机构按照约定组合策略的风险收益特征，确定大类资产配置比例范围，然后结合市场行情，从基金备选库中优选一揽子基金产品构建组合，并使用定量定性的工具对组合策略中基金产品的具体配置权重进行优化调整，如调出长期业绩表现不好的基金，或者市场行情景气度，调整权益类资产、固收类资产的仓位，从而更好控制基金组合策略的波动和回撤，让客户有更平稳的投资体验。

3.对行业进行均衡配置

市场上是存在一定行业轮动的，这也是实体经济变化的一个映射。基金投顾机构会穿透分析组合策略成分基金的持仓行业和投资风格偏好，通过对分析整体持仓，来在不同行业和板块之间进行一个分散化的投资。此外，还会结合市场景气度，对组合策略的整体持仓进行优化和调整。这样的行业配置不会因过度集中配置而错失其他版块的投资机会，也避免某个板块出现大幅调整而使组合策略出现较大回撤，有助于控制组合的整体的波动，此外也减轻了择时的压力。

4.海外借鉴经验

尽管基金投顾业务在国内刚开始试点，但买方投顾的模式在海外已经有几十年的发展历史。著名投顾机构Vanguard曾根据其长期积累的数据统计了其为客户带来Alpha的7个来源。其中为客户带来增值最高的项目是“行为指导”，此外合理的资产配置、赎回策略的优化、成分结构的优化等项目均不同程度的帮助优化了客户的投资体验，具体为：